两大头部券商看好驭势科技：全场景L4从动驾驶贸

　　近期，华泰证券、财通证券先后发布深度研报，对驭势科技（给出积极评级，华泰证券初次笼盖赐与买入评级，方针价83港元；财通证券初次笼盖赐与增持评级，两大机构分歧看好公司依托机场根基盘，向厂区、口岸、城市等多场景复制、全球化扩张的成长径。华泰研究看好公司依托机场场景的先发劣势，持续向口岸、城市接驳等场景复制扩张；封锁及半封锁场景贸易化历程领先，企业端客户付费志愿取付费能力更强，无望鞭策公司收入持续增加，预测公司26/27/28停业收入达5。2/7。7/12。4亿元人平易近币。公司中持久规模效应无望进一步，同比增加50%/43%。预测公司方针股权价值约116亿元人平易近币，对应港股方针价83港元。财通证券认为公司是细分封锁场景L4龙头，全场景贸易化新征程：公司2016年成立以来以机场场景为焦点切入点，逐渐延长至厂区、城市、口岸、矿区等多元封锁场景。按照弗若斯特沙利文数据，2025年公司正在大中华区机场、厂区L4从动驾驶处理方案市场市占率别离达90。5%、31。7%，财通估计公司2026-2028年停业收入别离为4。8、7。4、11。4亿元， 跟着规模效应、高毛利软件营业占比提拔，费用率持续下行，盈利能力逐渐修复。考虑到公司全场景结构的成长性及公司正在细分赛道的绝对领先地位，初次笼盖，赐与“增持”评级。